鋼鐵產業去產能再邁進一步
5月20日，“今年要再壓減鋼鐵GCr15圓鋼產能5000萬噸左右，退出煤炭產能1.5億噸以上。同時，要淘汰、停建、緩建煤電產能5000萬千瓦以上，以防范化解煤電產能過剩風險，提高煤電行業效率，為清潔能源發展騰空間。”
同時，這次發布會上也提到，有色、建材也存在產能富余情況。有色金屬、建材等方面要通過市場化、法制化手段去產能。這是有色金屬、建材等方面去產能被發改委首次正式提及。
其中，產鋼大省河北省省長張慶偉近日表示，今年3月全省已經召開了動員會，河北將壓減煉鋼產能1562萬噸、煉鐵產能1624萬噸，總計3186萬噸。江蘇省鋼鐵行業重組目標設定為全省前4家鋼鐵企業占全省粗鋼產能比例爭取超過80%，前8家產能占比力爭達到100%。
這意味著，未來江蘇省內的合規鋼鐵企業有望整合為8大企業集團，其中包括1家年產達5000萬噸以上的特大型鋼鐵聯合企業。整體來看，今年鋼鐵去產能繼續加碼，主要著力點集中在推動企業兼并重組、清除地條鋼、有效處置“僵尸企業”等方面，去產能推進所帶來市場供應收縮的預期。
鋼材現貨市場在去產能政策不斷加碼以及基建發力提振下，供需基本面良好，國內40CrNiMoA圓鋼鋼價在去年上漲幅度超過千元的基礎上，今年以來繼續大幅上漲。鋼材指數為3930元/噸，較去年末價格上漲540元/噸，已創下最近4年的價格新高。
業內人士表示，盡管今年的目標較去年實際完成量鋼鐵產能6500萬噸、煤炭產能2.9億噸有所縮減，但考慮到去年鋼鐵去產能去掉的多數是無效產能，產量還在創新高，今年供給端去產能有望朝著實質性方向更進一步，尤其是地條鋼產能將在上半年徹底清除，對市場供應將會形成實質影響。
“當前鋼材社會庫存已經全面進入下降通道。”上海地區一家鋼鐵現貨市場管理人士介紹，今年鋼材需求啟動較往年更早，春節后數天內一批房地產和基建項目就開始動工，第三周社會庫存和鋼廠庫存總量就已開始下降，第四周開始庫存全面轉入下降通道。
隨著市場進入“金三銀四”消費旺季，需求存在進一步改善的預期。供給層面發改委明確上半年全面取締生產建筑鋼材的工頻爐、中頻爐產能，而兩會期間華北地區鋼廠限產50%，以及環保部不定期的環保督查，對整體供應將會形成影響，尤其是建筑鋼材供應仍將受到明顯抑制。
“當前國內”上海地區一家鋼鐵38CrMoAL圓鋼現貨市場管理人士介紹，今年鋼材需求啟動較往年更早，春節后數天內一批房地產和基建項目就開始動工，第三周社會庫存和鋼廠庫存總量就已開始下降，第四周開始庫存全面轉入下降通道。市場庫存已進入消化階段，鋼廠庫存普遍處于低位，如果3月、4月需求不被證偽，進入旺季后供應層面可能會出現一定缺口。因此，整體來看我覺得短期鋼價下跌主要還是回避政策風險以及平抑廠商過高利潤，出現暴跌的可能性非常小，在20CrNiMo圓鋼價格回調釋放風險后，3月中下旬國內鋼價有望出現新一輪上漲。”有業內人士大膽預測。我國鋼鐵行業仍將處在轉型升級的關鍵時期，面臨的形勢依然較為嚴峻。盡管鋼鐵企業實現扭虧為盈，成功逆襲，但卻不能盲目樂觀。因為盡管鋼協會員鋼鐵企業的虧損面和虧損額均大幅下降，鋼鐵企業銷售利潤率只有1.08%，雖然比2025年明顯改善，仍處于工業行業較低水平。
行業基本面來看，鋼鐵市場供大于求的局面并沒有根本性改變，鋼鐵企業的盈利基礎仍然不夠牢固。一方面目前焦炭、礦石等原材料價格的大幅波動，給鋼鐵企業控制盈利帶來更大的壓力。另一方面今年以來社會庫存出現暴漲，春節后首周國內鋼材庫存增幅達到50%，高庫存消化需要一定時間，或許要長于之前行業所預計的時間。而今年以來貨幣政策微調，繼春節前央行調高中期借貸便利(MLF)利率后，節后央行又上調了多個期限的逆回購和常備借貸便利(SLF)利率，從中長端利率到短端利率，市場利率曲線被整體上移，流動性收緊跡象讓期貨市場操作更趨謹慎，受期現聯動影響較大的鋼材盈現貨市場方向也有些不明朗。